NB-IoT水表、氣表項目加速落地
10月12日,三川智慧與華為合作發(fā)布了“鷹潭10萬NB-IoT智能水表商用上線及階段成果”,公司計劃于明年6月底前完成對鷹潭城區(qū)內(nèi)共計10萬臺NB水表的安裝,實現(xiàn)鷹潭全域智能水表部署。同日,中國電信安徽公司聯(lián)合安徽鴻凌儀表集團共同舉辦NB-IoT智能燃氣表簽約發(fā)布儀式。雙方共同簽署了NB-IoT智能燃氣表業(yè)務合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,將有50萬臺NB-IoT智能燃氣表投放使用,首期量產(chǎn)約2萬臺。全國首個大規(guī)模商用的智慧燃氣表項目正式啟動。
NB-IoT商用進展有望超預期,四季度或?qū)⒂袠I(yè)績體現(xiàn)
NB-IoT作為第四代移動通信廣域物聯(lián)新技術(shù),具有廣覆蓋、低功耗、大連接、低成本等優(yōu)勢,針對限制智能終端廣泛應用的傳輸數(shù)據(jù)穩(wěn)定性差、功耗大、無線網(wǎng)絡覆蓋弱、維護難等問題,在應用NB-IoT后都將迎刃而解。目前市場對于NB-IoT的大規(guī)模商用進展仍存疑慮,我們認為,在政府、運營商和華為的大力推動下,物聯(lián)網(wǎng)的商用進展有望超預期,四季度或?qū)⒂袠I(yè)績體現(xiàn)。與市場不同的邏輯有:(1)氣表龍頭金卡智能三季度業(yè)績預告超市場預期,物聯(lián)網(wǎng)表市場打開;(2)NB-IoT水表、氣表項目加速落地,NB-IoT商用進程加快;(3)網(wǎng)絡+芯片打破瓶頸,四季度或?qū)⒂袠I(yè)績體現(xiàn)。
企業(yè)&物聯(lián)網(wǎng)連接拉動需求,光纖高景氣或?qū)⒊掷m(xù)
市場普遍認為光纖光纜需求主要拉動力來自光纖到戶(FTTH)和5G,當前5G建設大潮尚未到來,中國移動FTTH的建設力度未來可能會逐漸減弱,對光纖光纜需求狀況存疑。我們認為,在運營商大連接戰(zhàn)略下,未來的連接需求將更多地來自于企業(yè)連接和物聯(lián)網(wǎng)。以中國移動為代表的運營商將加大對企業(yè)連接、物聯(lián)網(wǎng)連接的投入,從而提高對光纖光纜的需求,光纖供給偏緊的狀況仍將持續(xù)。與眾不同的邏輯有:(1)光棒產(chǎn)能擴產(chǎn)進展較慢,光纖供給偏緊將持續(xù);(2)中國移動大連接戰(zhàn)略做大企業(yè)連接,提升光纖光纜需求;(3)物聯(lián)網(wǎng)新基站建設也將拉動光纖光纜需求。
來源:華泰證券 周明