通鼎互聯(lián):掌握核心資源,外延式收購加速互聯(lián)網(wǎng)布局

　　ICCSZ訊   方正證券：我們認(rèn)為通鼎互聯(lián)公司后期將圍繞移動互聯(lián)網(wǎng)主題進(jìn)行進(jìn)一步的外延式收購,加速建立包括門戶、大數(shù)據(jù)分析、云計算、應(yīng)用的完整移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)布局,最終形成以門戶匯聚人氣,以流量經(jīng)營收入支撐持續(xù)轉(zhuǎn)型,圍繞大數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)用變現(xiàn)的價值運轉(zhuǎn)邏輯和體系。

　　1. 外延式并購以及進(jìn)行業(yè)務(wù)整合

　　按照公司圍繞大數(shù)據(jù)進(jìn)行移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)布局的轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略,我們認(rèn)為公司將圍繞移動互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行進(jìn)一步的外延式收購。公司增發(fā)和前期收購?fù)瓿珊髮⒊钟腥鹨硇畔?2%、通鼎寬帶95.86%、杭州數(shù)云20%、南京安訊20%、小i機(jī)器人7%、南京云創(chuàng)存儲20%、天智通達(dá)7%的股權(quán)。

　　2. 中短期打造流量經(jīng)營門戶,成為支撐轉(zhuǎn)型的入口和核心

　　移動互聯(lián)網(wǎng)的價值邏輯在于平臺化,平臺化的核心是流量,流量的關(guān)鍵要素是門戶和入口。我們認(rèn)可公司在流量經(jīng)營上的戰(zhàn)略布局,瑞翼信息依托運營商核心資源打造的流量掌廳具有入口屬性和導(dǎo)流特征,為公司轉(zhuǎn)型提供持續(xù)的流量和收入支撐。目前下載量已突破4000萬,月均增速在400萬左右,次日留存率50%,目前已經(jīng)與電信江蘇,聯(lián)通全國,移動江蘇合作,市場有望拓展至全國。預(yù)計2015年度下載數(shù)將達(dá)到8000萬以上。

　　3. 中長期搭建移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺,建立三層價值變現(xiàn)和生態(tài)循環(huán)

　　公司未來可以從三方面搭建互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺,實現(xiàn)流量和數(shù)據(jù)的價值變現(xiàn)。一層是聚合海量數(shù)據(jù),包括近2000家品牌商、1.5億買家數(shù)據(jù)(數(shù)云)和2億運營商用戶核心信息(安訊)。二層是以依托數(shù)云強(qiáng)大的ERP+CRM技術(shù)開發(fā)能力,將數(shù)云公司的技術(shù)分析和瑞翼信息的數(shù)據(jù)內(nèi)部貫通,實現(xiàn)對客戶數(shù)據(jù)多維度挖掘;三層是實現(xiàn)雙邊市場價值變現(xiàn),向B端的銀行、4s店提供征信和流量營銷;向C端開心果在線教育導(dǎo)流和精確營銷,從而逐步建立移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系良性循環(huán)。