ICC訊(編譯:Nina)美國賓州匹茲堡,2021年3月25日--全球領先的工程材料和光電器件供應商II-VI Corporated(納斯達克:IIVI)今天宣布,它與全球領先的激光器、基于激光的技術和基于激光的系統(tǒng)解決方案供應商之一Coherent,Inc.(納斯達克:COHR)達成最終協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議,II-VI將以現(xiàn)金和股票交易方式收購所有Coherent股票。根據(jù)交易條款,Coherent股東將以每股Coherent普通股交換為220美元的現(xiàn)金和0.91股II-VI普通股。
II-VI首席執(zhí)行官Vincent D.(Chuck) Mattera Jr.博士表示:“我們很高興與Coherent達成協(xié)議,以打造光子解決方案、化合物半導體以及激光技術和系統(tǒng)的全球領導者。合并之后,我們將擁有巨大的機會,通過互補的技術平臺來加速增長,通過利用我們在整個價值鏈中的合并規(guī)模來增強競爭力,受益于更豐富的市場經(jīng)驗和專業(yè)知識,并通過拓寬終端市場和地域市場來進一步多元化我們的業(yè)務。而且,II-VI和Coherent的結合將使我們在未來幾十年中共同面對不可逆的大趨勢。我們很高興歡迎才華橫溢的Coherent團隊加入II-VI,并期待我們的共同努力為公司股東、客戶、員工和業(yè)務合作伙伴等所有利益相關者帶來可觀的價值?!?
收購原因:令人信服的戰(zhàn)略和財務優(yōu)勢
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打造全球規(guī)模更大的領導者,以應對不可逆的大趨勢:II-VI和Coherent將共同打造一家年收入約41億美元的光子解決方案、化合物半導體以及激光技術和系統(tǒng)的全球領導者,并以破壞性技術平臺和規(guī)模運營,迎接合并后規(guī)模約達250億美元的有效市場(available
market)。
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通過互補的技術平臺加速增長:II-VI和Coherent在子系統(tǒng)和系統(tǒng)級別互為補充的激光器、光學和電子技術,將催生極具吸引力的解決方案,以加速公司在航空航天和國防、生命科學和激光增材制造方面的發(fā)展,同時提高利潤和增強盈利能力。此外,高度互補的地域影響力將支持公司加速在亞洲主要工業(yè)市場的增長。
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通過在整個價值鏈上的合并規(guī)模來提高競爭力:合并后的公司將利用在價值鏈的各個層面上的互補規(guī)模,提高所有激光技術產(chǎn)品線的競爭力,包括材料的宏和微處理、顯示處理和儀器。
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通過將全球服務用作分銷網(wǎng)絡來提高銷售協(xié)同效應:Coherent位于全球最大制造中心的服務網(wǎng)絡將成為II-VI包括高利潤售后消耗品(aftermarket
consumables)在內的廣泛組件產(chǎn)品組合的分銷渠道,以及循環(huán)子系統(tǒng)和系統(tǒng)服務合同的渠道。
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通過互補的業(yè)務模型獲得更豐富的市場情報:利用我們的綜合專業(yè)知識和在價值鏈各個層面(包括工程材料、組件、系統(tǒng)和服務)的強大全球影響力,我們將更深刻洞察激光終端市場,先于需求進行戰(zhàn)略投資并影響行業(yè)發(fā)展方向,從而實現(xiàn)更強大的客戶合作伙伴關系和更高的投資回報率。
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通過進一步的多元化來實現(xiàn)可持續(xù)增長:通過終端市場和地域市場的擴張,II-VI將實現(xiàn)進一步的收入多元化,緩沖短期周期,以對新技術平臺的持續(xù)戰(zhàn)略投資來推動長期增長。
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產(chǎn)生顯著的成本協(xié)同效應和增值:合并后的公司預計在交易結束后的36個月內將實現(xiàn)2.5億美元的年度成本協(xié)同效應,預計交易結束后第二年將增加非GAAP每股收益。
II-VI計劃以手頭現(xiàn)金、摩根大通約54億美元的完全承諾債務融資和貝恩資本的股權投資為交易提供資金。貝恩資本已承諾以每股85.00美元的轉換價格向合并后的公司投入15億美元,并已確認愿意在同等條件下額外增加6.5億美元的可選投資金額,其中至少增加3億美元,使其總投資額達到最少18億美元。貝恩資本的投資將使II-VI大大降低杠桿率。
貝恩資本聯(lián)合主席Steve Pagliuca將通過他們的投資加入II-VI董事會。預計現(xiàn)任兩名Coherent董事也將在交易結束后加入II-VI董事會。
貝恩資本聯(lián)合主席Steve Pagliuca說:“我們很高興與Chuck和II-VI管理團隊合作,他們擁有出色的運營經(jīng)驗和強大的并購記錄。II-VI和Coherent的結合將打造光子學行業(yè)的領先平臺。我們對合并公司將在未來幾年內取得的成就感到非常興奮?!?
這項交易已獲得兩家公司董事會的批準,目前還需獲得II-VI和Coherent的股東的批準,以及美國和外國監(jiān)管機構的批準以及其他慣例成交條件。交易預計將在2021年年底之前完成。
Allen&Company LLC和摩根大通證券有限公司擔任II-VI的財務顧問,而Wachtell、Lipton、Rosen&Katz和K&L Gates擔任法律顧問。
Coherent終止與Lumentum的合并協(xié)議
同日,Coherent宣布終止與Lumentum的合并協(xié)議。根據(jù)Coherent于2021年3月9日與Lumentum的合并協(xié)議,Coherent必須向Lumentum支付2.176億美元的終止費,以便與II-VI達成新的合并協(xié)議。
據(jù)Lumentum表示,根據(jù)2021年3月24日的收盤價,Lumentum的要約價格為283.12美元,而II-VI的要約價格為281.21美元。
Lumentum的要約包括以每股230美元的現(xiàn)金和0.6724股Lumentum股票的價格購買Coherent的每股股票。II-VI的要約包括每股220美元的現(xiàn)金和0.9100股II-VI的股票。