Coherent公布2023財年第四季度業(yè)績 高速收發(fā)器需求強勁

  ICC訊（編譯：Nina）美國賓州匹茲堡，2023年8月15日--Coherent Corp.(納斯達克：COHR)(“Coherent”或“公司”)，一家材料、網(wǎng)絡(luò)和激光器領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，今天公布了其截至2023年6月30日的2023財年第四季度業(yè)績。

  2023財年第四季度財務(wù)業(yè)績

  營收：營收12.05億美元，超過了公司之前預(yù)期的上限(11.25-11.75億美元)，上個季度12.4億美元，去年同期8.87億美元。
  Backlog：截至該季度末，公司的Backlog約為27億美元，比上一季度末的26億美元增長了約1億美元，增幅為5%。
  訂單：總體訂單量環(huán)比增長超過30%，這是Backlog環(huán)比增長的主要驅(qū)動因素。
  毛利率：GAAP毛利率28.5%，上個季度33.9%，去年同期36.8%；非GAAP毛利率35.9%，上個季度37.3%，去年同期38.7%。
  凈收入：GAAP凈虧損1.78億美元，上個季度凈收入250萬美元，去年同期凈收入4360萬美元；非GAAP凈收入9490萬美元，上個季度凈收入1.18億美元，去年同期凈收入1.34億美元。
  EPS：GAAP每股攤薄虧損1.54美元，上個季度每股虧損0.24美元，去年同期收益0.23美元；非GAAP每股攤薄收益0.41美元，上個季度收益0.58美元，去年同期收益0.98美元。
  分部門營收：材料部門營收2.88億美元，環(huán)比下滑11%，主要是消費電子市場營收減少。網(wǎng)絡(luò)部門營收5.85億美元，環(huán)比增長6%，這主要得益于高速收發(fā)器需求的強勁增長。激光器部門營收3.33億美元，環(huán)比下滑9%，顯示、精密制造和后端半導(dǎo)體資本設(shè)備的需求疲軟抵消了前端半導(dǎo)體和科學應(yīng)用的強勁勢頭。
  分區(qū)域市場營收：北美市場營收環(huán)比下降5%，數(shù)據(jù)通信訂單的顯著增長抵消了一些主要客戶的需求疲軟。歐洲市場營收環(huán)比持平，但由于宏觀經(jīng)濟的不確定性，該市場需求繼續(xù)受到挑戰(zhàn)。中國市場營收環(huán)比基本持平，業(yè)務(wù)繼續(xù)受到宏觀經(jīng)濟和地緣政治環(huán)境的影響。日韓市場營收環(huán)比略有下降。

來源：Coherent Investor Presentation

  通信市場表現(xiàn)與分析

  數(shù)據(jù)通信市場

  數(shù)據(jù)通信訂單強勁，抵消了電信業(yè)務(wù)的持續(xù)疲軟，推動總訂單環(huán)比增長近80%，Backlog環(huán)比增長超過10%。Coherent在給股東的信函中表示，第四季度，公司從Webscale、Cloud以及這些生態(tài)系統(tǒng)中的其他公司那里收到了大量與AI/ML(人工智能與機器學習)相關(guān)的800G數(shù)據(jù)通信收發(fā)器訂單，推動了數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)Backlog增長，并抵消了傳統(tǒng)低速率收發(fā)器需求的下滑。該季度，Hyperscale客戶占公司數(shù)據(jù)通信收發(fā)器收入的65%。Coherent表示，公司的訂單以及與Webscale客戶和領(lǐng)先的人工智能硬件供應(yīng)商的互動似乎驗證了其觀點，即行業(yè)正處于與AI/ML部署相關(guān)的長達十年的大趨勢的拐點。

  Coherent估計，未來五年內(nèi)，800G以及最終1.6T和3.2T數(shù)據(jù)通信收發(fā)器市場將以超過40%的復(fù)合年增長率增長，從2023年的6億美元增長到2028年的42億美元。公司還預(yù)計，到2028年甚至可能更早，與AI相關(guān)的800G和1.6T數(shù)據(jù)通信收發(fā)器的出貨量將占所有數(shù)據(jù)通信收發(fā)器出貨量的近40%。

來源：Coherent Investor Presentation

  電信市場

  雖然電信市場的近期前景仍然受到庫存消化和一些項目延遲的挑戰(zhàn)，但Coherent對公司電信業(yè)務(wù)的長期增長前景感到興奮。一方面，為了應(yīng)對多個計劃中的新項目，公司在設(shè)計活動方面非?；钴S，這表明，隨著2024財年下半年或2025財年重新開始增長，電信市場最終將出現(xiàn)非常強勁的復(fù)蘇。另一方面，在電信領(lǐng)域，Coherent是垂直整合的市場領(lǐng)導(dǎo)者，擁有相干收發(fā)器和分解解決方案，而這些都是公司電信業(yè)務(wù)中增長最快的板塊。

  Coherent表示，高功率400G ZR+ QSFP-DD-DCO收發(fā)器的勢頭一直在增強，公司正在與包括運營商和數(shù)據(jù)中心運營商在內(nèi)的各種客戶進行實驗室和現(xiàn)場試驗。Coherent還向客戶提供了基于其內(nèi)部相干DSP芯片的第一個100G相干模塊，目前正在進行評估。一個運營商客戶已經(jīng)成功地完成了公司的100G ZR相干模塊和緊湊型可插拔光纖線路系統(tǒng)(POLS)在800公里網(wǎng)絡(luò)上的初步試驗?？偟膩碚f，由于IP-over-DWDM的簡單性和成本節(jié)約，Coherent對可插拔相干模塊的長期需求感到興奮。

  重組

  在2023財年第四季度，Coherent實施了一項重組計劃，其中包括工廠合并和關(guān)閉，以及某些制作設(shè)施的搬遷和重新認證。這些重組行動旨在重新調(diào)整公司的成本結(jié)構(gòu)，作為向更簡單、更精簡、更有彈性和可持續(xù)的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的一部分。

  Coherent預(yù)計2023-2025財年的總節(jié)省額將為2億至3億美元，到2025財年，年節(jié)省額將達到1億至1.25億美元。公司預(yù)計，在2023-2025財年實現(xiàn)這些節(jié)約的現(xiàn)金支出總額為1.5億至2億美元，其中包括遣散費、留用費、設(shè)施搬遷費、短期重復(fù)成本、租賃終止成本和IT整合成本。

  2024財年第一季度展望

  對截至2023年9月30日的2024財年第一季度，Coherent目前預(yù)計營收將在10-11億美元之間，非GAAP每股攤薄收益將在0.05-0.20美元之間。

  Coherent認為近期的主要挑戰(zhàn)是宏觀經(jīng)濟疲軟。雖然公司數(shù)據(jù)通信訂單非常強勁，但近期宏觀經(jīng)濟環(huán)境，包括所有四個主要終端市場的客戶持續(xù)銷庫存，將繼續(xù)對公司的近期營收、盈利能力和現(xiàn)金產(chǎn)生不利影響。此外，Coherent還面臨著一些大客戶改變產(chǎn)品計劃的挑戰(zhàn)，以及利率上升抑制了其他客戶的資本支出擴張計劃。最后，當前的地緣政治環(huán)境，包括美國和其他西方國家與中國之間的緊張關(guān)系，正在加劇宏觀經(jīng)濟的挑戰(zhàn)。

  Coherent表示，這些外部挑戰(zhàn)至少會持續(xù)到2024財年的上半年，并可能持續(xù)到下半年，因為公司客戶將繼續(xù)采取積極措施來管理庫存和資金。