司法重整進(jìn)入最后階段 紫光集團(tuán)管理人簽署重整投資協(xié)議

  ICC訊 繼官宣重整方為智路建廣聯(lián)合體后，紫光集團(tuán)等七家企業(yè)的重整又有了新進(jìn)展。上海證券交易所官網(wǎng)13日晚間披露《紫光集團(tuán)有限公司管理人關(guān)于紫光集團(tuán)等七家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整案簽署重整投資協(xié)議的公告》，紫光集團(tuán)管理人已經(jīng)正式與戰(zhàn)略投資者簽署了《重整投資協(xié)議》，并制定了重整計(jì)劃草案。

  據(jù)接近消息源人士向記者透露，智路建廣聯(lián)合體作為本次重整的戰(zhàn)略投資者，所提交的投資方案對(duì)資產(chǎn)估值最高，現(xiàn)金出資最多，對(duì)紫光集團(tuán)整體承接，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一次性化解，對(duì)優(yōu)先債權(quán)和一定金額以下普通債權(quán)全額保障，與此同時(shí)，債權(quán)人還享有一定的方案選擇權(quán)。

  記者了解到，智路建廣的現(xiàn)金出資份額達(dá)到600億元，全部用于向債權(quán)人清償。具體到清償方案，債權(quán)人可在“現(xiàn)金+股票+三年留債”“現(xiàn)金+股票+五年留債”以及“現(xiàn)金+八年留債”三種方案中任選一種。其中，普通債權(quán)的現(xiàn)金清償比例高達(dá)40%，可用于抵債的股票資源包括紫光股份18.45%股票、紫光國(guó)微6.39%股票以及學(xué)大教育18.73%股票，而且股票抵債完全采取市價(jià)抵債，現(xiàn)金+股票之外的部分全額留債，其中留債利率在2.695%到4.65%之間。

  若一切順利，三種清償方案的組合有望最終實(shí)現(xiàn)95%至100%的高質(zhì)量清償。記者了解到，如果紫光集團(tuán)采取破產(chǎn)清算的方式進(jìn)行償債，據(jù)評(píng)估，債權(quán)人僅能獲得不超過(guò)44%的清償率。換言之，紫光集團(tuán)管理人提出的重整方案能夠最大限度保障債權(quán)人權(quán)益。 有重整專(zhuān)家指出，就過(guò)往與紫光類(lèi)似的大型企業(yè)集團(tuán)重整案例而言，此方案無(wú)論是從普通債權(quán)人的近40%即期高現(xiàn)金清償率、按市場(chǎng)價(jià)格以股票抵債不打折、留債利率條件優(yōu)厚，還是從95%以上至100%整體清償率來(lái)看，均屬以往重整項(xiàng)目中最優(yōu)的，對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度堪稱(chēng)典范。

  據(jù)悉，智路建廣的多例成功跨境并購(gòu)和全產(chǎn)業(yè)鏈布局能夠大幅提升紫光芯云產(chǎn)業(yè)與其原有產(chǎn)業(yè)鏈條中的協(xié)同效應(yīng)，從企業(yè)運(yùn)營(yíng)角度出發(fā)，智路建廣可充分利用其專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)和品牌運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)紫光集團(tuán)在并購(gòu)后整合運(yùn)營(yíng)方面的短板。

  公開(kāi)信息顯示，過(guò)去的5年間，智路建廣主導(dǎo)完成了中資機(jī)構(gòu)半導(dǎo)體領(lǐng)域過(guò)半的跨境并購(gòu)。另?yè)?jù)記者了解到，智路建廣聯(lián)合體牽頭方智路資本和建廣資產(chǎn)均為中關(guān)村融信金融資訊化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的核心投資平臺(tái)，可提供近200家的會(huì)員單位產(chǎn)業(yè)對(duì)接資源。

  根據(jù)紫光集團(tuán)管理人13日晚間披露的另一份公告，管理人目前已依法將重整計(jì)劃草案提交了北京一中院和債權(quán)人會(huì)議，同時(shí)向全體債權(quán)人發(fā)出了召開(kāi)第二次債權(quán)人會(huì)議的通知，將由債權(quán)人會(huì)議對(duì)重整計(jì)劃草案進(jìn)行表決，并由北京一中院根據(jù)表決結(jié)果做出最終裁定。這標(biāo)志著紫光集團(tuán)司法重整已經(jīng)進(jìn)入最后階段。