LR：康寧正邁向“轉(zhuǎn)型時代”

  ICC訊（編譯：Nina）康寧正邁向“轉(zhuǎn)型時代(transformational times)”。至少，康寧公司光通信業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Mike Bell在去年12月錄制的一段17分鐘的企業(yè)視頻中是這么說的。

  這段視頻清晰而簡潔地概述了Bell認(rèn)為總體上光纖行業(yè)將出現(xiàn)數(shù)年的兩位數(shù)增長期。光纖是康寧公司最大的業(yè)務(wù)部門，因此這一趨勢對公司來說至關(guān)重要。

  光纖行業(yè)的驅(qū)動力

  電信市場的一些巨大變化讓康寧公司備受矚目。首先，去年通過的《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》(IIJA)撥款420億美元用于在美國全國范圍內(nèi)建設(shè)寬帶網(wǎng)絡(luò)。其中很大一部分支出(康寧預(yù)計超過10%)預(yù)計將專門針對光纖網(wǎng)絡(luò)。除了政府資助之外，許多公共和私營公司已經(jīng)開始大量投資建設(shè)新光纖網(wǎng)絡(luò)。

  一家分析公司認(rèn)為光纖行業(yè)的現(xiàn)狀是“歷史性的”。

  Cowen的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫道：“美國實現(xiàn)首批4000萬光纖家庭覆蓋花了20年，而接下來的4000萬可能只需要未來五年?！彼麄冋J(rèn)為，投資者對光纖的興趣已經(jīng)達(dá)到了“狂熱”的程度。

  但對于康寧來說，還有一個關(guān)鍵因素在起作用：去年通過的IJJA包括一個“建設(shè)美國，購買美國貨(Build America，Buy America)”條款。根據(jù)該條款，電信產(chǎn)品中組件成本的55%必須來自美國本土產(chǎn)品。

圖片來源：康寧

  Cowen分析師指出，康寧是唯一一家真正意義上的美國光纖OEM廠商。而康寧的高管們很清楚這種情況。

  買進(jìn)康寧

  Bell表示:“隨著美國基礎(chǔ)設(shè)施計劃的推出，它可能每年為市場增加多達(dá)10億美元，由于我們的領(lǐng)導(dǎo)地位和該計劃中的‘購買美國貨’條款，我們已經(jīng)準(zhǔn)備好抓住這一機會。對于康寧來說，這很重要。在未來的許多年里，它都將是一個巨大的市場。”

  在康寧剛剛結(jié)束的財年中，公司光通信業(yè)務(wù)的銷售額同比增長22%，達(dá)到43億美元。公司高管預(yù)計未來幾個月和幾年的銷量和利潤率還將繼續(xù)擴大。

  Bell還表示，康寧戰(zhàn)略的一部分涉及制造更好的光纖產(chǎn)品。據(jù)他表示，康寧開創(chuàng)了光纖技術(shù)，消除了現(xiàn)場光纜拼接。最近，公司開發(fā)了更小尺寸的新產(chǎn)品，它可以適應(yīng)更小的空間，以及適合農(nóng)村地區(qū)的終端。

  然而，美國只有康寧這一家大型的光纖供應(yīng)商，這引起了一些擔(dān)憂。

  供應(yīng)問題

  “在設(shè)備方面，‘購買美國貨’舉措也造成了問題，”Cowen分析師寫道，并特別指出小型運營商在購買設(shè)備方面可能面臨困難?！按笮瓦\營商無疑在資源獲取上具有優(yōu)勢，規(guī)模更大，選擇更多?！?

  事實上，康寧一月份的季度電話會議上的一位分析師表示，他聽說一些客戶必須等待長達(dá)兩年才能收到康寧的高芯數(shù)光纜。

  康寧首席執(zhí)行官Wendell Weeks也承認(rèn)這一點?！叭绻覀兡苌a(chǎn)更多，我們就能賣出更多，”他說。“這也是我們?nèi)ツ晷紨U產(chǎn)的原因。隨著時間的推移，我們的產(chǎn)能會逐漸增加。隨著每一次產(chǎn)能擴張，我們都需要客戶做出長期承諾。這些我們都有，而且還在增加。所以，真正的瓶頸不是樹脂、不是原材料，也不是勞動力。我們要做的是，讓產(chǎn)能與需求趨于平衡?！?

  盡管如此，正是這些擔(dān)憂促使一些電信業(yè)最大的行業(yè)協(xié)會尋求豁免“購買美國貨”條款。包括CTIA、CCA、USTelecom和NCTA在內(nèi)的貿(mào)易團體在最近給NTIA的信中寫道：“雖然一些單獨的網(wǎng)絡(luò)元件可能達(dá)到55%的門檻，但它們的數(shù)量極其有限，而且從端到端來看，似乎沒有任何網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合能夠滿足IIJA的內(nèi)容要求?！盢TIA是管理IIJA的政府機構(gòu)。

  而NTIA似乎正在傾聽這些擔(dān)憂。根據(jù)Politico最近的一篇文章，新任命的NTIA負(fù)責(zé)人Alan Davidson表示，他愿意對“購買美國貨”條款進(jìn)行豁免。不過，他表示:“必須有一個很高的標(biāo)準(zhǔn)，我們必須非常謹(jǐn)慎，我們提供的任何豁免都必須有針對性?！?

  產(chǎn)能投資，利潤增長

  但康寧表示它將能滿足需求。該公司在回答Light Reading關(guān)于供應(yīng)問題時表示，康寧在應(yīng)對這一歷史性挑戰(zhàn)方面具有獨特的優(yōu)勢，他們不僅是最大的光纖生產(chǎn)商，而且擁有最低成本的制造平臺。公司正與客戶合作推進(jìn)其增長，并投資新產(chǎn)能支持客戶的需求。

  但康寧的高管們默認(rèn)，鑒于美國目前的經(jīng)濟通脹率，光纖漲價也無法避免。“我們的毛利率根本沒有達(dá)到應(yīng)有的水平，”Weeks在1月份公司的第四季度電話會議上表示?！罢缥覀兩蟼€季度所說，在整個大流行期間，我們優(yōu)先考慮保護我們的員工，并在復(fù)雜的通脹環(huán)境中為我們的客戶提供服務(wù)，這些都是有代價的。在過去的幾個月里，我們與客戶協(xié)商提高了長期合同的價格，以更使當(dāng)?shù)胤謸?dān)正在經(jīng)歷的成本增長。我們專注于擴大毛利率，并預(yù)計隨著銷售增長和全年的價格行動，我們的毛利率將在2022年有所改善?！?

  原文鏈接：Corning aflutter about US-made fiber | Light Reading | https://www.lightreading.com/opticalip/corning-aflutter-about-us-made-fiber/d/d-id/775391?