光網(wǎng)絡產(chǎn)品或將成為光通信主要增長點

        中國電信發(fā)布半年報，其上半年資本開支中寬帶和互聯(lián)網(wǎng)相關投資增長21.11%達到180億，且光纖到戶用戶數(shù)快速增長達到931萬。中移動上周發(fā)布半年報，其中傳輸投資增長30%達到152億。而從中興通訊發(fā)布的半年報來看，其國內光網(wǎng)絡產(chǎn)品仍然實現(xiàn)較好增長。光通信投資在傳輸擴容和入戶投資需求推動下仍然維持較好增長，與去年底以來的預測完全相符。

        傳輸擴容或將成為光通信主要增長點，接入網(wǎng)投資增長點將從系統(tǒng)設備轉移為入戶設備。根據(jù)我們參照中電信網(wǎng)絡擴容能力模型的測算，未來幾年傳輸投資有望在光纖到戶實裝率提高的推動下實現(xiàn)持續(xù)20-30%的增速。而接入網(wǎng)PON系統(tǒng)投資將維持高位，接入領域的投資新需求來源于入戶所需的家庭網(wǎng)絡/ONU配套。

         互聯(lián)網(wǎng)廠商CDN需求將受用戶帶寬推動大幅提升。用戶需求網(wǎng)速和高帶寬業(yè)務如視頻的應用頻次都將隨光纖入戶快速提高，作為內容提供方的互聯(lián)網(wǎng)廠商將有必要快速提高內容出口帶寬和效率來滿足光纖到戶用戶的下行需求，CDN網(wǎng)絡加速業(yè)務需求將隨實裝率提高過程快速提升。

       IPTV/網(wǎng)絡電視業(yè)務將有望進入快速發(fā)展期。光纖到戶的到戶帶寬將提高到20-100M，將能夠有效滿足8M左右的高清IPTV或網(wǎng)絡電視需求，突破過去2M帶寬下用戶對業(yè)務體驗較差難題，IPTV和網(wǎng)絡電視業(yè)務有望進入快速發(fā)展期，相關業(yè)務運營商和內容平臺提供商將受益。