中國(guó)電信光纖集采啟動(dòng) 反傾銷利好國(guó)內(nèi)光纖光纜企業(yè)

　　Iccsz訊 證券股市研報(bào)，本周大盤表現(xiàn)較弱，上證指數(shù)收于 3104 點(diǎn)，下跌0.21%，滬深300指數(shù)上漲0.08%。通信板塊整體下跌0.31%，光通信指數(shù)、5G 指數(shù)表現(xiàn)良好，分別上漲2.85%、2.38%，云計(jì)算指數(shù)上升0.17%，大安全和物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)表現(xiàn)較弱，分別小幅下跌0.78%和0.87%。

　　行業(yè)重要事件方面，首先中國(guó)電信啟動(dòng)2016年G.652D光纖集中采購(gòu)項(xiàng)目，本次集采的數(shù)量約為3500 萬芯公里。按線性全年7000萬芯公里需求量計(jì)算，此次集采規(guī)模較2016年電信光纖消費(fèi)量同比增長(zhǎng)15%以上，需求上升明顯。雖此次招標(biāo)限價(jià)60元/芯公里，預(yù)計(jì)加工成光纜價(jià)格仍接近 120元。

        其次中國(guó)聯(lián)通在寬帶用戶數(shù)量上已被中移動(dòng)趕超，我們認(rèn)為其迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，有望于下一輪集采中加大投入。

        此外，近日商務(wù)部公告對(duì)日韓進(jìn)口非色散位移單模光纖續(xù)征 46%的反傾銷稅，將進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)光纖供需緊張的局面，利好國(guó)內(nèi)光纖光纜特別是擁有光棒自給的企業(yè)，建議關(guān)注：烽火通信、通鼎互聯(lián)、亨通光電等。

　　投資策略方面，近期通信板塊整體繼續(xù)走弱， 我們建議優(yōu)選行業(yè)趨勢(shì)確定性和業(yè)績(jī)確定性標(biāo)的為主，持續(xù)推薦：

　　光通信受中國(guó)移動(dòng)固網(wǎng)投資景氣持續(xù)， 2017年光通信將是業(yè)績(jī)最為確定性板塊，持續(xù)推薦烽火通信、光迅科技、通鼎互聯(lián)等標(biāo)的。

　　專網(wǎng)通信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，國(guó)內(nèi)和海外市場(chǎng)雙雙迎來快速發(fā)展良機(jī)，專網(wǎng)通信龍頭未來幾年將迎來快速成長(zhǎng)期，持續(xù)推薦海能達(dá)。

　　5G、物聯(lián)網(wǎng)等主題利好不斷，主題投資將持續(xù)，建議持續(xù)關(guān)注信維通信、中興通訊等。

        作者：田明華