光通信行業(yè)：2021年光通信上市公司朝積極方向發(fā)展

  ICC訊 2021年后疫情時(shí)代，人們對(duì)流量的需求促使服務(wù)提供商升級(jí)其網(wǎng)絡(luò)，5G用戶增長(zhǎng)，流量占比有望進(jìn)一步提升，云數(shù)據(jù)中心資本支出預(yù)計(jì)依然上漲，400G光模塊起量。2021年上半年，海外光通信并購(gòu)整合頻發(fā)，巨頭瞄準(zhǔn)未來(lái)賽道和核心科技，海外通信上游進(jìn)入寡頭格局。芯片供應(yīng)緊張，或影響光纖網(wǎng)絡(luò)和5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進(jìn)度。這些給光通信市場(chǎng)帶來(lái)了許多確定性與不確定性。

  截止到2021年8月底，光通信上市公司紛紛公布了2021年上半年的業(yè)績(jī)報(bào)告。據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)分析，光通信上市公司朝著總體積極的方向發(fā)展。2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的100多家國(guó)內(nèi)外上市公司，通信行業(yè)整體營(yíng)收為13631.38億美元，2020上半年?duì)I收為11027.51億美元，同比增長(zhǎng)23.6%;2021年上半年毛利率為52.97%，凈利率為18.01%。毛利率變化平緩，凈利率有增長(zhǎng)趨勢(shì)。

  除了設(shè)備商2021年上半年?duì)I收下滑，其他板塊上半年均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。2021年上半年，設(shè)備商營(yíng)收下滑8.17%。組件材料商增長(zhǎng)幅度最大，同比增長(zhǎng)78.79%。其次是互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收同比增長(zhǎng)了37.57%。電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收同比增長(zhǎng)了12.14%，測(cè)試設(shè)備商營(yíng)收增長(zhǎng)19.87%，光纖光纜商營(yíng)收增長(zhǎng)15.56%，芯片商營(yíng)收增長(zhǎng)17.91%。有源器件商營(yíng)收增長(zhǎng)了20.43%，無(wú)源器件商營(yíng)收增長(zhǎng)了31.04%。

  細(xì)分板塊來(lái)看，2021年上半年云服務(wù)和ICP(互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商)支出繼續(xù)快速增長(zhǎng)。流量增長(zhǎng)帶動(dòng)IDC行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商營(yíng)收增長(zhǎng)，同時(shí)加快數(shù)據(jù)中心的投資建設(shè)。ICC所統(tǒng)計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商2021年上半年?duì)I收總和為8024.08億美元，相比2020年上半年的5832.83億美元增長(zhǎng)了37.57%。上半年互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商毛利率為50.36%，比去年同期下滑0.61個(gè)百分點(diǎn);凈利率為21.82%，比去年同期增長(zhǎng)5.56個(gè)百分點(diǎn)。

  2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收總和為3666.35億美元，與去年同期的3269.33億美元相比增長(zhǎng)12.14%;電信運(yùn)營(yíng)商毛利率為66.11%，凈利率為13.53%，同比增長(zhǎng)2.88個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)GSA的數(shù)據(jù)，截至2021年8月中旬，全球開通了176個(gè)5G商用網(wǎng)絡(luò)。137個(gè)國(guó)家/地區(qū)的461家運(yùn)營(yíng)商正在投資5G。電信運(yùn)營(yíng)商積極的升級(jí)或者部署網(wǎng)絡(luò)，以滿足客戶需求。

  2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的系統(tǒng)設(shè)備商總營(yíng)收為1137.39億美元，同比下滑8.17%。設(shè)備商整體營(yíng)收下滑主要受華為業(yè)績(jī)下滑影響，2021年上半年華為營(yíng)收同比減少1336億元，下滑幅度近30%。毛利率為43.93%，同比增長(zhǎng)1.74個(gè)百分點(diǎn);凈利率為11.44%，同增長(zhǎng)1.55個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，上半年由于全球半導(dǎo)體生產(chǎn)受限導(dǎo)致交貨時(shí)間增加，組件短缺給小型設(shè)備制造商帶來(lái)壓力。ADVA和Infinera量化了短缺對(duì)銷售的影響(分別占收入的10%和6%)，但較大的設(shè)備商報(bào)告稱短缺對(duì)公司銷售的影響很小。設(shè)備商們預(yù)計(jì)這些問(wèn)題要到2022年才能得到解決。

  2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的測(cè)試設(shè)備商整體表現(xiàn)較好。其營(yíng)收總和為47.99億美元，去年同期為40.03億美元，同比增長(zhǎng)19.87%;毛利率為53.73%;凈利率為13.79%，同比增長(zhǎng)3.7%。

  器件商方面，所統(tǒng)計(jì)的無(wú)源器件商2021上半年總營(yíng)收為42.04億美元，相比于去年同期的32.08億美元增長(zhǎng)了31.04%，2021年上半年毛利率為34.77%，與去年同期的31.86%相比增長(zhǎng)了2.92%;凈利率為10.98%，同比增長(zhǎng)4.62個(gè)百分點(diǎn)。所統(tǒng)計(jì)的有源器件商2021年上半年?duì)I收總和為52.13億美元，去年同期為43.29億美元，同比增長(zhǎng)20.43%;毛利率為27.29%;凈利率為11.39%，同比增長(zhǎng)4.28%。器件商營(yíng)收增長(zhǎng)主要是2020年上半年大部分光器件商因產(chǎn)能受限以及供應(yīng)鏈緊張等外部環(huán)境影響，營(yíng)收處于較低點(diǎn)，因此2021年上半年增幅較明顯。分析預(yù)計(jì)全球光模塊市場(chǎng)依然保持增長(zhǎng)，400G光模塊需求持續(xù)釋放，數(shù)據(jù)中心云開支依然增長(zhǎng)，對(duì)光器件的需求依然強(qiáng)勁。

  組件材料商方面，ICC所統(tǒng)計(jì)的組件材料商2021年上半年總營(yíng)收5.74億美元，相比去年同期的3.22億美元增長(zhǎng)了78.79%。組件材料商業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，主要得益于三環(huán)集團(tuán)，三環(huán)集團(tuán)2021年?duì)I收增長(zhǎng)74%至28億元，凈利增94%。毛利率為51.2%，凈利率為34.19%。與去年同期的31.73%，同比增長(zhǎng)2.46個(gè)百分點(diǎn)。

  光纖光纜商方面，所統(tǒng)計(jì)的光纖光纜廠商2021年上半年?duì)I收總額達(dá)401.18億美元，比去年同期的347.16億美元增長(zhǎng)了15.56%;毛利率為19.32%。凈利率為2.33%。2021年上半年光纖光纜需求較前期較低點(diǎn)有所回暖，但產(chǎn)品下降給行業(yè)帶來(lái)較大壓力，2020年光纖光纜處于銷售價(jià)格的歷史低位區(qū)間，光纖光纜企業(yè)業(yè)績(jī)承壓，所以2021年上半年光纖光纜企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)明顯。

  在COVID-19和中美高科技競(jìng)爭(zhēng)，全球芯片短缺和傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中斷的情況下，半導(dǎo)體行業(yè)開始重新調(diào)整。2021年上半年芯片行業(yè)整合收購(gòu)頻繁。2021年上半年，所統(tǒng)計(jì)的芯片商總營(yíng)收為207.61億美元，同比增長(zhǎng)17.91%，毛利率為55.54%;凈利率為22.43%，同比增長(zhǎng)11.85%。2021年上半年，芯片價(jià)格上漲，芯片緊缺使得芯片企業(yè)凈利與營(yíng)收增長(zhǎng)迅速。